هل تعلم أن سعر البتكوين قد تحرك إلى أكثر من 60% في العام الماضي فقط؟ هذا مذهل حقًا، حيث تستمر العملة المشفرة الأولى والأكثر شهرة في العالم في جذب المستثمرين والاقتصاديين وعشاق التكنولوجيا في تقلبات أسعارها الدراماتيكية. ومن أعلى مستوياتها على الإطلاق إلى أقلها، ستظل قيمة البيتكوين موضوعًا مثيرًا للنقاش والاستثمار في جميع أنحاء العالم.
وأصبحت عملة البيتكوين موضوعًا ساخنًا في عالم الاستثمار المالي، حيث يتصدر سعرها عناوين الصحف باستمرار. فسواء كنت مستثمرًا متمرسًا أو مبتدئًا في سوق العملات المشفرة، فإن فهم العوامل التي تؤثر على سعر البيتكوين أمر بالغ الأهمية.
ومن خلال اكتساب نظرة ثاقبة حول هذه العوامل، سيمكنك اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً عندما يتعلق الأمر بشراء أو بيع عملة البيتكوين. ولكن ما الذي يقف وراء هذا الاتجاه التصاعدي لهذه العملة؟ وهل هذا أمر مؤقت، أم أننا سنشهد فجر عصر جديد في الاستثمار الرقمي؟ وما الذي قد يحمله المستقبل لقيمة البيتكوين؟ هيا لنرى!
الأزمات الاقتصادية العالمية وآثارها
الأزمة المالية لعام 2008
أدت الأزمة المالية العالمية لعام 2008، التي تميزت بانهيار ليمان براذرز، إلى تراجع ثقة الجمهور بشكل كبير في الأنظمة المصرفية التقليدية وشجعت على ظهور عملة البيتكوين بشكل أكبر.
وقد ظهرت هذه الفئة الجديدة من الأصول كرد فعل لعدم الموثوقية المتصورة للمؤسسات المالية، التي كانت متورطة بعمق في مشاكل الائتمان بأقل قدر من الاحتياطيات.
حيث قدم ظهور عملة البيتكوين من قِبَل Satoshi Nakamoto نظاما ماليًا لامركزيًا مُصممًا للعمل دون الحاجة إلى وجود سلطة مركزية، وبالتالي عدم الحاجة إلى الاعتماد على البنوك المركزية.
النمو ما بين عامي 2013-2017
تميزت الفترة بين عامي 2013 و2017 بحدوث نمو كبير وتقلب في القيمة السوقية للبيتكوين. ففي عام 2013، ارتفع سعر البيتكوين إلى أكثر من 1,000 دولار، مدفوعًا باهتمام وسائل الإعلام المتزايد واهتمام المستثمرين.
ومع ذلك، كانت هذه أيضًا فترة من الفوائد العالية، حيث أظهرت عملة البيتكوين عوائد كبيرة وزيادة في ترابطها مع السوق. كما شهدت السنوات اللاحقة استقرارًا في سعر هذه العملة، مدعومًا بقبولها المتزايد وتطوير نظام بيئي تجاري أكثر قوة.
وبحلول عام 2017، لم تتعافى عملة البيتكوين من أقل مستوياتها السابقة فقط، بل وصلت أيضًا إلى مستويات غير مسبوقة ولم تشهدها من قبل، حيث وصلت قيمتها لفترة معينة إلى حوالي إلى 20,000 دولار. وكان هذا الارتفاع مدفوعًا بفضل تداول المضاربة والاهتمام السائد وتطوير تقنية الـ blockchain.
وخلال هذه الفترات، قامت رحلة بعكس حساسيتها للأزمات الاقتصادية العالمية ودورها المتطور كأصل يمكن التداول فيه والتنويع في المحافظ الاستثمارية. حيث يستمر التفاعل بين ديناميكيات السوق والأزمات الاقتصادية الخارجية في تشكيل مشهد الاستثمار في هذه العملة الرقمية.
تأثير أزمة COVID-19 على البيتكوين
لقد كان لوباء COVID-19 تأثير كبير على الأسواق المالية العالمية، بما في ذلك عملة البيتكوين. وأدت حالة عدم الاستقرار الاقتصادي الناجمة عن هذه الجائحة وتدابير التحفيز المالي المُكثفة إلى انخفاض كبير في قيمة العملة وعدم استقرارها.
ودفعت هذه العوامل المستثمرين في جميع أنحاء العالم إلى البحث عن فرص استثمارية بديلة، مما جعل البيتكوين أمرًا محتملاً للاستثمار والتداول بشكل آمن. كما اكتسبت الطبيعة الرقمية للبيتكوين مزيدا من الجاذبية حيث أدت عمليات الإغلاق والتباعد الاجتماعي إلى تعطيل الأسواق التقليدية، مما زاد من الطلب على التحويل إلى التمويل الرقمي.
كما أظهرت الدراسات التي تستخدم طرقًا مثل اختبار جرانجر السببي وتحليل VAR أن الانشغال بالوباء كان له أثر بشكل كبير على عوائد وتقلبات عملة البيتكوين، مما يؤكد على دور هذه العملة في تنويع المحافظ الاستثمارية في أوقات الأزمات.
مقارنة مع الأصول التقليدية الأخرى
البيتكوين مقابل الذهب
لقد كان الذهب يحظى بشعبية كبيرة كملاذ آمن، خاصةً في أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي، ونظرًا لقيمته المتأصلة وأدائه التاريخي خلال فترات الركود والتراجع في السوق. إلا أنه لن يتم استخدامه فقط كشيء احتياطي ضد التضخم ولكن أيضًا كنوع من الاستثمار المستقر لأصل ما على مر السنين.
وفي المقابل، ظهرت عملة البيتكوين عام 2009 كلاعب جديد نسبيًا في السوق المالي. وعلى الرغم من حداثتها، فقد تم استخدام البيتكوين من قِبَل المستثمرين للتحوط ضد تصحيحات السوق وأوقات الضعف الاستثماري بنجاح.
ومع ذلك، نظرًا لطبيعة هذه العملة المتقلبة، يمكن أن يشهد سعر البيتكوين زيادات أو انخفاضات سريعة، متأثرًا بشدة بوسائل الإعلام ومعنويات المستثمرين والإجراءات التنظيمية، على عكس الذهب، الذي يحافظ عمومًا على سعره بمسار ثابت.
وتشترك عملة البيتكوين مع الذهب في بعض أوجه التشابه من حيث الأمان. فالذهب سلعة آمنة ماديًا ومُنظمة بشكل كبير، في حين أن البيتكوين عملة يتم دعمها وحمايتها من خلال تقنيات التشفير وتعمل على شبكة لامركزية، مما يجعلها أقل عرضة للأشكال التقليدية للاحتيال المالي. ومع ذلك، لا يزال الإطار التنظيمي للبيتكوين قيد التطوير.
البيتكوين مقابل أسواق الأسهم
تطورت العلاقة بين البيتكوين وسوق الأوراق المالية بشكل كبير، خاصةً منذ عام 2017 عندما بدأ ظهور هذه العملة على نطاق أوسع كفئة استثمارية. ففي البداية، بدت التحركات في سوق العملات المشفرة مرتبطة بسوق الأوراق المالية، مما يدل على أن العديد من المستثمرين كانوا يعاملون البيتكوين بشكل مشابه للأسهم.
كما تم تعزيز هذا التصور عندما بدأت شركات السمسرة والمؤسسات المالية في تقديم صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة بالبيتكوين، مما يجعل استثمارات العملات المشفرة أكثر سهولة ومألوفة للمستثمرين التقليديين.
فمنذ أواخر عام 2021 حتى عام 2023، أظهرت تحركات أسعار البيتكوين ومؤشرات الأسهم الرئيسية مثل S&P 500 و Nasdaq أوجه تشابه كبيرة، خاصةً خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي. على سبيل المثال، أثرت الأحداث المهمة مثل إعلانات الاحتياطي الفيدرالي في وقت واحد على كل من أسعار البيتكوين وسوق الأسهم، وعلى الرغم من أن التأثيرات على عملة البيتكوين كانت أكثر وضوحًا بسبب تقلبها بشكل كبير.
إلا أن المقارنة بين البيتكوين والأصول التقليدية الأخرى مثل: الذهب والأسهم تقوم بتسليط الضوء على مكانة عملة البيتكوين الفريدة في المشهد الاستثماري. وفي حين أنها تشترك في بعض خصائص التحوط مع الذهب وتظهر تحركات أسعار تشبه الأسهم بشكل كبير، إلا أن طبيعة البيتكوين المميزة كأصل رقمي ومرحلة تطويرها المستمرة تقدم مجموعة فريدة من المخاطر والفرص للمستثمرين. ومع استمرار تطور السوق، سيظل الدور الذي ستلعبه البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الأصول التقليدية مشهد ديناميكي متطور.
